Основной принцип продавшего волатильность – это резать убытки. Если цена ушла вниз или вверх, то волатильность в трейдинге у нас образовывается некоторая экспозиция, которая создает нам небольшой убыток. Мы принимаем эти убытки, оставаясь нейтральными, а прибыль получается от временного распада и от снижения волатильности.

Каждый индекс, акция, финансовый инструмент имеют свой уникальный уровень волатильности, который меняется с течением времени. Высокая волатильность говорит о том, что наблюдаются большие колебания цены актива. Хотя волатильность постоянно меняется, для каждой акции или индекса характерен некий средний, “нормальный” уровень волатильности, вокруг которого происходят колебания.

К 1992 году фунт стерлингов был сильно переоценен по отношению к марке и при этом торговался у нижней границы своего диапазона. На это и обратил внимание Джордж Сорос — глава собственного хедж-фонда Quantum Fund. Волатильность цены на тот или иной актив повышается, как правило, под влиянием трех факторов, пишет издание The Stability.

Данная картинка изображает развитие цен на кофе в сентябре 2013. Различные факторы (снижение потребление кофе в главных странах потребителях, ожидаемый урожай во Вьетнаме, нераспроданный урожай среднего цикла) сыграли с рынком кофе плохую шутку в текущем году. В предложение на рынке кофе на данный момент превышает спрос, соответственно волатильность снижается. Ожидаемая волатильноть отражает рассчитанную стоимость валюты, исходя из текущей https://boriscooper.org/ стоимости и ожидаемых рисков.

Она может не совпадать с реальной волатильностью в будущем, потому что наверняка будущее предсказать невозможно. Волатильность — один из показателей, по которому можно определить степень риска тех или иных инвестиционных инструментов на рынке. В приведенном примере трейдер не пытается предугадать направление движения цены, а следует за рынком. Смысл метода заключается в открытии сделки при сжатии волатильности в расчете на ее рост. Для позиционной торговли важным параметром является цикличность рынка.

Высокая волатильность оказывает максимальное влияние на краткосрочные инвестиции и минимальное – на долгосрочные. Если собирать портфель с расчетом на лет, то регулярные колебания рынка будут практически незаметны. Это общий принцип, который не позволит полностью защититься от рисков.

Индикаторы Изменения Цены

• Если говорить о волатильности рубля, то на данный момент рубль признан второй в мире нестабильной валютой.
• Причем, здесь важно определиться со временем, которое вы возьмете за основу измерения.
• Индексы потребительских цен, характеризующие уровень инфляции в стране, выходят ежемесячно.
• Уровни волатильности сегментов финансового рынка существенно различаются.
• Для расчета уровня волатильности чаще всего используется индикатор ATR (Average True Vary — средний истинный диапазон).
• Представляет из себя совокупность усредненных значений цены на протяжении определенного временного промежутка.

Простыми словами волатильность рынка – это частота и величина движения цены вверх или вниз. Чем сильнее и чаще колеблются цены, тем более волатильным является рынок. Такой рынок предоставляет большие возможности для спекулянтов, но и риски многократно повышаются. В периоды бурной волатильности биржа рекомендуется снижать уровень кредитного плеча (или совсем от него отказываться) и ставить плотные стоп-лоссы.

Если правильно предсказать движение рынка, можно получить значительную прибыль за короткий срок. Одним из важных показателей на финансовых рынках является волатильность, в зависимости от нее, участники рынка принимают свои торговые или инвестиционные решения. При этом важно понимать, что волатильность сама по себе не является хорошей или плохой, она лишь отражает динамику изменения цен. Эта особенность рынка связана с тем, что трейдеры активно работают в течение всего года, но многие берут отпуска на рождественские каникулы или летом. В январе рынок почти неактивен, в феврале и первые два месяца весны идет активный рост, наблюдается высокая волатильность, а с мая по август замедляются все процессы. Зато всю осень продолжается финальный бросок перед зимними каникулами, снова повышается волатильность.

Знание и понимание волатильности важно для выявления минимальных и максимальных цен для актива. Если нет важных новостей, актив будет двигаться в пределах его средней волатильности. К примеру, если цена акции изменяется в течение дня в пределах ± 1%, то маловероятно, что она в следующие несколько дней начнет изменяться в пределах ± 3%. В ситуации с волатильностью акций бумаги каждой компании подвержены влиянию корпоративных новостей, которые можно для этого типа актива выделить в отдельную категорию факторов, влияющих на волатильность. Например, в году в среднем около 250 торговых дней с учетом выходных и праздников. Для простоты расчета возьмем, что за год две акции подорожали на 25%.

Примеры Волатильности

Это можно продемонстрировать с помощью Рисунка 1, где показаны колебания цен двух активов (актив А более волатилен, чем актив В). Волатильность является показателем риска инструмента (речь идет о рыночном риске, заключающемся в колебании цены актива). Чем выше волатильность, то есть колебание цены актива в любом направлении, тем рискованнее он считается. С точки зрения математической статистики основными показателями волатильности являются дисперсия и/или стандартное отклонение. Данные показатели демонстрируют, насколько сильно колеблется цена или доходность актива вокруг среднего за период значения. Обычно периоды низкой волатильности на рынке сменяются периодами ее всплеска.

По сути, в данном случае волатильность является отражением эмоций и прогнозов трейдеров касательно будущего тех или иных активов. Нормальным показателем волатильности фондового рынка считается 1-2%, высоким — 10%. Основная причина, по которой меняется стоимость опциона, — изменения в ожиданиях и прогнозе стоимости акций.